Владислав Кочетков: «Российский рынок будет нервным»

Владислав Кочетков: «Российский рынок будет нервным» - ИД Частник
Фото: chastnik.ru
Известный финансовый эксперт, президент компании «Финам» дал советы ивановцам - как сохранить и приумножить сбережения в 2020-м

В последнее время многие пробуют свои силы на финансовом рынке. Но любая работа с ценными бумагами требует крепких нервов и хорошо продуманной стратегии. О некоторых тонкостях инвестиций в 2020 году рассказал президент компании «Финам» Владислав Кочетков, который недавно побывал в Иванове. По его мнению, на фоне всех остальных рынков российский по-прежнему выглядит очень неплохо. А значит, будет приток капитала и возможность заработать.

- Не так давно Герман Греф сказал, что лучше всего держать деньги в рублях. Как правило, такие высказывания – сигнал о том, что надо обратить внимание на доллар…

- В данном случае не согласен. Позиция Германа Оскаровича во многом справедлива, он хороший экономист. С точки зрения сохранности капитала рубль в моменте – неплохой актив. В России уже второй год уникальная ситуация: положительный торговый баланс, низкая инфляция и отрицательный внешний долг. При этом в зарубежных банках отрицательные ставки в евро. Очевидно, что Дональд Трамп продолжит давить по ставкам в США, и ФРС будет их снижать. Все эти факторы играют на пользу рублю.

Да, в экономике у нас все не очень хорошо. Она уже несколько лет де факто не растет, и эту ситуацию называют новым застоем. Но в условиях обилия ликвидности на внешних рынках достаточно и не растущей, а стабильно лежащей экономики. Если еще год назад я бы традиционно рекомендовал валютные активы разделить поровну на рубль-доллар-евро, то сейчас евро должно составлять максимум 10%, а на рубль вполне можно отдать в портфеле и 50, и 60%, он позволяет получать хорошую доходность на некоторых стратегиях, особенно дивидендных.

- Те, кто не торгует активно, часто придерживаются знаменитой стратегии «купи и держи». Что вы скажете о ней?

- Это гарантированно работающая стратегия. Но она для людей с крепкими нервами, потому что когда вы купили и держите, то попадаете порой на очень значительные просадки. Главное в таких случаях – продолжать держать, не фиксироваться. С точки зрения текущей недооценки – вполне адекватная стратегия. Даже если купить индекс и держать его. Или купить набор дивидендных бумаг.  Абсолютно правильная идея для российского недооцененного рынка в перспективе трех лет. Даже в условиях кризисов масштаба 2008 и 2014 годов. Но надо четко понимать, что самый правильный подход – это купить бумаги и на какое-то время забыть о них. Не надо смотреть на портфель, потому что нервы могут сработать не в вашу пользу. А статистика все же говорит о том, что бумаги в конце-концов растут. Два – три года минимум, тогда результат должен быть положительным. Конечно, многое зависит и от тех инструментов, которые вы приобретете.

- Какие активы были наиболее прибыльны в прошлом году и что можно порекомендовать в текущем?

- Оптимально выбрать для себя какую-то нишу, отрасль, изучить ее и уже потом инвестировать. Российский рынок – интересный, но с ограниченной ликвидностью. В моменте на нем две ликвидные бумаги – Сбербанк и Газпром, остальные скорее второй эшелон. Поэтому в наших рекомендациях преобладают американские бумаги. Америка – это минимум 500  ликвидных бумаг, хотя скорее 1000 плюс. Из российских я бы порекомендовал покупать Русгидро и держать. Если же у инвестора нет какой-то четкой позиции, во что вкладываться, можно рассмотреть варианты с индексами.

- В минувшем году всех перепугала перспектива принятия так называемого закона о квалифицированных инвесторах. Когда он вступит в силу?

- Есть впечатление, что Центробанк снизил свою активность. Возможно, на фоне смены правительства и прочих неожиданностей. Вторую редакцию законопроекта обещали предоставить для обсуждения три недели назад, но она так и не появилась. Насколько я знаю, в ней есть позитивные изменения относительно инвестсоветников. Вопрос, который остается крайне актуальным, касается иностранных ценных бумаг. Есть ощущение, что регулятор сейчас больше ориентируется на позицию банков, а не классических брокеров. В какой-то степени, это справедливо, в моменте банки доминируют в плане привлечения клиентов на рынок ценных бумаг. Но для части банков иностранные бумаги крайне важны в бизнесе, а для других, скорее, безразличны. В зависимости от того, чьи интересы победят, будет принята та или иная редакция закона по иностранным ценным бумагам. Либо их разрешат покупать только квалифицированным инвесторам, либо те, которые входят в индексы или проходят по критериям ликвидности, будут доступны без ограничений. Есть договоренность о том, что на введение закона будет как минимум полтора года. На мой взгляд, чем позже его примут, тем лучше для инвесторов и брокеров.

- Многие ждали прихода кризиса в 2019 году, но случился рост. Что будет в 2020-м? По-прежнему есть показатели, вызывающие опасения.

- Кризиса не жду. Приток ликвидности, скорее всего, продолжится в силу того, что из всех рынков российский самый стабильный и при этом недооцененный. Кроме того, ожидание кризиса способствует тому, что ставки ни в Европе, ни в США расти не будут. А в Америке Трамп будет давить на снижение. Так что с точки зрения естественного притока ликвидности российский рынок выигрывает, а ликвидность к нам будет приходить. Понятно, что российский рынок очень специфический и однозначно будет нервным. В прошлом году он сильно отрос. А это повод сделать просадку и снова начать откупать. Среднесрочная вполне работающая стратегия – это дивидендная. Компании начали платить очень неплохие по мировым меркам дивиденды. Так что дивидендная доходность, на мой взгляд, будет темой этого года. Если уйти от акций, есть много неплохих тем в облигациях, безусловно, с более низкой доходностью. Но с первым плечом на ликвидных облигациях вполне можно получить 12 процентов, а без плеча - в районе 7%.

 

 
По теме
Самый большой рост цен на водку в 2019 году произошёл в Севастополе (на 18% за год, до 299 рублей за 0,5 л), Ивановской области (на 15,5%, до 301 рубля) и Ульяновской области (на 15%, до 317 рублей),

07.02.2020
 
Почти две сотни семей в Ивановской области улучшат жилищные условия с помощью государства - ИД Частник Подписаны соответствующие нормативные акты Около 180 семей Ивановской области в 2020 году получат поддержку на улучшение своих жилищных условий в рамках подпрограмм «Обеспечение жильем молодых семей» и «Государственна

31.03.2020
Режим работы Ивановских отделений Сбербанка в выходную неделю - ИД Частник Сбербанк рекомендует своим клиентам пользоваться удаленными сервисами банка Сбербанк опубликовал график работы своих отделений по стране в период выходной недели с 30 марта по 5 апреля 2020 года,

30.03.2020
Дума в кратком изложении - Газета Местный спрос Заседание Шуйской городской Думы, в связи с объявленным губернатором ужесточением мер безопасности, прошло в ускоренном режиме.
Газета Местный спрос
31.03.2020
Работница банка в Ивановской области воровала деньги со счетов клиентов, чтобы гасить свои кредиты - ИД Частник В ближайшее время уголовное дело будет направлено в суд Южским межрайонным следственным отделом СУ СК России по Ивановской области завершено расследование уголовного дела в отношении экс-работницы одного из банков России.
ИД Частник
31.03.2020
ДТП произошло перекрестке проспекта Строителей и улицы Огнеборцев В 07.45 на регулируемом перекрестке проспекта Строителей и улицы Огнеборцев в Иванове 30-летний мужчина,
31.03.2020 ИД Частник
Сотрудники полиции разбираются в обстоятельствах конфликта В дежурную часть отдела МВД России по Фрунзенскому району города Иваново поступило сообщение от 40-летнего жителя Ивановского района о том,
31.03.2020 ИД Частник
Автор: Т. Залесская 21 марта в Библиотечно-информационном центре ГМПИ состоялось открытие выставки Надежды Вениаминовны Сережечкиной.
27.03.2020 Газета Призыв
Работы начались 25 марта Мероприятия по дезинфекции спортивного оборудования и комплексов тренажеров на уличных спортивных площадках Центра физкультурно-спортивной работы по месту жительства «Восток» стартовали в сред
26.03.2020 ИД Частник
Вам 60+ и нужна помощь? - Газета Авангард В Заволжском районе действует волонтёрское движение «Помощь старикам». Добровольцы оказали помощь уже трём гражданам старше 65 лет.
Газета Авангард
31.03.2020
Уважаемые жители домов ул. Советская, д. № 39, № 41, № 41А, ул. Ленинская, д.25.!
31.03.2020 Городской округ Вичуга
   В связи с проводимыми ремонтно- технические работами будет отсутствовать холодное водоснабжение 01 апреля 2020 года с 09.00 до 13.00 в п.Лух на ул.
31.03.2020 Администрация